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Regulatorische Richtlinien der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde bezüglich des Einsatzes von Abstrakter Intelligenz (KI) und maschinellem Lernen auf den Finanzmärkten.
Diese Anfang 2026 aktualisierten Anforderungen konzentrieren sich auf den algorithmischen Handel und Wertpapierdienstleistungen. Die ESMA schreibt vor, dass Finanzunternehmen eine menschliche Aufsicht (Human-in-the-Loop), strenge Pre-Trade-Kontrollen (PTCs) und eine lückenlose Dokumentation der Modellkalibrierung gewährleisten müssen, um Marktmanipulationen oder Flash-Crashes durch autonome Handelsagenten zu verhindern.
Real world example:
Ein Hedgefonds, der ein Hochfrequenz-ML-Modell für die Handelsausführung einsetzt, muss seine Kill-Switch-Protokolle und Bias-Testergebnisse dokumentieren, um eine an den ESMA-Vorgaben ausgerichtete Prüfung durch eine nationale Regulierungsbehörde zu bestehen.
